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事件:
重庆啤酒发布公告,称近日收到国务院国有资产监督管理委员会《关于重庆啤酒股份有限公司国有股东转让所持股份有关问题的批复》(国资产权【2010】1228号),同意公司股东重庆啤酒(集团)有限责任公司将所持本公司5929.4582万股股份(占本公司总股本的12.25%)转让给嘉士伯啤酒厂香港有限公司。
点评:
国务院国资委批准重庆啤酒控股股东——重庆啤酒集团将持有的5929.4582万股公司股权,转让给嘉士伯啤酒厂香港有限公司,意味着在重庆啤酒控股权的转让中,完成重要的一步。但这一步并不是最终的决定步骤,因为还需要商务部批准。但我们认为,商务部批准的可能性非常大,股权转让如果完成,对重庆啤酒发展有利。嘉士伯作为全球啤酒巨头,未来将整合重庆啤酒的业务,提高公司在区域市场的竞争力。
股权转让对重庆啤酒投资的佳辰生物发展有利。在此前的股东大会上,通过了修改公司章程的议案。将未来可能涉及佳辰生物股权变动的事项作为重大事项,必须经有表决权的股东中2/3同意才能生效。同时,嘉士伯也表态将支持佳辰生物的发展。
我们对佳辰生物的治疗性乙肝疫苗仍然保持乐观。自2009年3月治疗性乙肝疫苗进入II期B阶段临床后,进展顺利。继北大组完成全部受试者入组后,浙大组也已经有100多人入组。我们预期未来1年,将是不断验证治疗性乙肝疫苗疗效的关键时期。从我们对该疫苗的分析判断,治疗性乙肝疫苗安全、有效,副作用低,未来可能超过现有治疗药物的效果,且成为一线治疗药物。
我们维持对重庆啤酒的盈利预期不变,2010-2012年EPS分别是:0.40,0.44和0.43元。鉴于治疗性乙肝疫苗前景光明,我们维持“强烈推荐”评级。 |
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