“十二五”规划强调,“要积极稳妥推进城镇化,大力发展服务业和中小企业,增加就业创业机会。”同时,该规划还要求,“提升小企业专业化分工协作水平,促进企业组织结构优化。”

　　我国企业中九成以上是中小企业,融资难是其发展重要瓶颈之一。银监会最新统计显示,截至9月末,银行业金融机构小企业贷款余额7.1万亿元,比年初增长1.3万亿元,增幅为22.3%,高于全部企业贷款14.5%的增速。

       尽管从增速来看,中小企业融资难正在得到迅速缓解,但由于数量众多,中小企业融资难问题不能单独依靠商业银行一支力量,而是需要多方力量,立体支持。

　　总的来看,“十二五”期间,引入村镇银行、担保公司等机构,增加信贷供给能力;与此同时,完善债券市场、中小板和创业板,扩大直接融资渠道将成为破解此问题的“良策”。

　　银行信贷创新:扩大贷款抵押范围

　　客观来看,中小企业融资难是一个世界性难题。

　　遇到资金瓶颈时,中小企业一般寻求银行融资。然而一项统计显示,目前我国企业融资中80%左右来自银行信贷,但信贷总量中80%左右是投给大企业,而80%左右的中小企业从来没有向银行贷过款。

　　某国有大行人士表示,中小企业可抵押品很少,财务报表不完整,风险难以防控,加之单笔业务规模较小,银行经营追求股东回报,这种矛盾之下,造成了中小企业贷款难。

　　然而,从宏观层面看,中小企业解决了我国绝大部分人的就业问题。推进中小企业发展,在某种程度上意味着解决就业问题。因此,中小企业融资难的问题,素来备受重视。

　　就在今年年初,银监会还曾要求2010年小企业贷款“两个不低于”,即2010年,各银行业金融机构小企业信贷投放的增速要确保不低于全部贷款增速,信贷投放的增量要确保不低于上年。

　　银行方面给予积极反馈,国有大行均在总行层面成立了一级部制的针对中小企业金融服务的专职管理部门。以工行为例,2009年年末该行就已建立了1000多家中小企业专营机构。

　　然而,从根本上解决问题仍然取决于解决中小企业的担保、抵押难。

　　当前,银行业的贷款抵押品只承认两类:一是有土地证的土地,二是有土地证的土地上的建筑。设备、债权、收费权不能作为抵押品,软件技术更不行,一些在国外通行的抵押品国内银行不承认。

　　因此,扩大贷款抵押的范围,对解决中小企业融资难至关重要。

　　中国中小企业协会会长李子彬认为,这方面,我国出现了可喜的变化:有的担保公司规定,企业的应收账款、收费权、股权投资等都可以抵押给担保公司。

　　有理由相信,银行层面的创新仍将持续下去。“十二五”规划公布之后,银监会副主席蒋定之表示,下阶段,要继续推进银行小企业金融服务专营机制建设,认真落实“六项机制”,提高小企业信贷技术。

　　新型机构外援:小贷公司、村镇银行

　　在商业银行加大创新力度,支持中小企业融资的同时,以村镇银行为代表的新型农村金融机构也开始扮演越来越重要的作用。

　　“村镇银行服务的客户主要有两大块:个人客户即是农户,公司客户则是指中小企业。”某国有大行浙江省分行人士表示,浙江的实践表明,村镇银行的资金也确实投向了中小企业,起到了缓解中小企业融资难的作用。

　　截至2010年3月末,全国共组建新型农村金融机构249家,其中村镇银行为214家。小贷公司方面,截至2010年6月末,全国已设立小额贷款公司1934家,贷款余额达到1248.9亿元。

　　事实上,就在今年6月前后,银监会还曾发文,准许组建村镇银行控股公司。这意味着以集团化方式,迅速做大村镇银行在制度上显得现实可行。

　　而根据银监会编制的《新型农村金融机构2009年~2011年总体工作安排》,计划到2011年年底设立1294家新型农村金融机构。其中,村镇银行1027家、贷款公司106家、农村资金互助社161家。

　　长远来看,新型农村金融机构数量将有一个质的提升,“十二五”期间,村镇银行等新型机构为中小企业提供支持将值得期待。

　　“此外,我们还不能忽视担保公司的重要作用。”一城商行小企业信贷部负责人表示,小企业融资难很大程度上难在可抵押的资产较少,因此担保公司的作用就凸显出来。

　　然而,目前的担保公司出于追逐高额利润等原因,主业偏离担保。对此,在全国中小企业信用担保机构负责人联席会议上,银监会相关负责人表示,在2010年年底前集中清理整顿不合规范的担保机构。

　　据了解,银监会最快从2011年开始将对担保机构实施准入制度。担保业的规范在一定程度上也将间接助推中小企业融资难问题的解决。

　　直接融资起锚:集合票据、中小板、创业板

　　随着金融脱媒的推进,直接融资开始扮演重要角色。事实上,直接融资已逐渐在中小企业之间流行开来。

　　10月下旬,西安市政府透露,西安市文化和科技中小企业2010年度第一期集合票据即将发行。此票据为西安通源石油科技股份有限公司、西安爱德华测量设备有限公司、西安隆基硅材料股份有限公司等5家中小企业融资2.21亿元,期限3年,信用级别为AAA级。

　　业内人士表示,中小企业集合票据采取捆绑发债的形式,打破了以往只有大企业才能发债的惯例,拓宽了中小企业融资渠道、有效降低中小企业融资成本。

　　实际上,西安发行的此只集合票据并非我国首例。早在2009年11月,该金融工具就由中国银行(601988,股吧)间市场交易商协会正式推出。

　　一位中小企业集合票据承销商人士表示,这种模式在中小企业中很受欢迎,在银行信贷之外,为中小企业融资开辟了新途径、新模式。

　　直接融资方面,除债券市场之外,股票市场的作用也正在引起业界关注。

　　今年9月中旬,工信部部长李毅中发表署名文章《努力做好促进中小企业发展的各项工作》,建议进一步完善中小企业板和创业板市场,扩大中小企业直接融资规模。

　　目前,创业板市场推出一年有余,其融资效果已获得市场和企业高度认可。有理由相信,在破解中小企业融资难过程中,直接融资渠道的作用只会增加不会减弱。