2000年8月，国有独资公司上海涂料公司出资成立了永华公司，周国祥担任法定代表人。2001年11月始，周国祥利用职务便利，将200万元借款虚构为化工协会购买永华公司股权的投资款，将股权虚假转让给化工协会，实则由他控制。

2002年底，周国祥隐瞒永华公司存有巨额盈利，在其未实际出资的情况下，以化工协会的名义受让永华公司100万元的股权。

2003年11月25日，周国祥将永华公司全部股权经工商登记形式变更为化工协会所有。经评估，当时永华公司净资产数额为850万余元。

控制了永华公司股权还不能满足周国祥的贪欲，他又伙同妻子林英等人共谋成立了慕奇公司，林英担任会计，新公司所需的运作资金陆续从永华公司转去。

周国祥利用手中的供货渠道，由慕奇公司从涂料公司、永华公司的原进货单位采购化工产品，再在进货价格基础上加价销售给永华公司和涂料公司，分别获利35万余元和336万元。

周国祥作为国家工作人员，利用职务上的便利，以虚假转让的方式掌控国有公司全部股权850万余元；并伙同林英成立既无实际注册资金，也无仓储地与专职经营人员的慕奇公司，虚增环节，加价销售，侵吞国有财产371万余元，两项共计1220余万元。由于赃款损失已全部追缴，法院对这对夫妇酌情从轻量刑。